2024年行情第42章 “东数西算”工程加速：400G全光省际骨干网商用
近日，备受瞩目的“东数西算”国家工程取得重大进展，首条400g全光省际骨干网正式商用，这一由中国移动自主研发的数据传输系统，将大幅提升“东数西算”八大枢纽间的数据传输效率，为我国算力产业的爆发式增长注入强大动力。
400g全光省际骨干网，作为超高速光纤通信传输技术的代表，不仅承担着连接国家数据中心枢纽的重任，更是“东数西算”工程的大动脉和算力数据流通的“超级运输系统”。相较于上一代干线网络，其传输带宽提升了惊人的4倍，网络容量超过30pb，枢纽间时延更是缩短至不到20毫秒。这一技术的突破，将极大地提升我国东西部算力资源的协同调度效率，加速多元算力的集聚和应用。
回顾“东数西算”工程的发展历程，去年年末，国家发展改革委、国家数据局等部门联合印发的《深入实施“东数西算”工程加快构建全国一体化算力网的实施意见》为工程的推进指明了方向。意见中明确提出了到2025年的发展目标，即初步形成普惠易用、绿色安全的综合算力基础设施体系，东西部算力协同调度机制逐步完善，国家枢纽节点算力资源使用率显着超过全国平均水平。而1s时延城市算力网、5s时延区域算力网、20s时延跨国家枢纽节点算力网在示范区域内的初步实现，更是为算力产业的快速发展奠定了坚实基础。
我国算力规模近年来呈现出爆发式增长态势，这背后离不开多项政策的支持和市场需求的驱动。根据工业部数据，截至去年8月，全国在用数据中心机架总规模超过760万标准机架，算力总规模达到每秒197万亿亿次浮点运算，位居全球第二。围绕算力枢纽节点建设的130条干线光缆，更是大幅改善了数据传输性能。算力产业的蓬勃发展，不仅推动了服务器、计算机、智能手机等计算类产品的产量跃居全球第一，更为我国数字经济的快速增长提供了有力支撑。
在ai浪潮的推动下，国内算力需求持续扩大。随着tob\/c大模型应用的加速落地以及海外多模态大模型的密集发布，市场再次见证了ai模型的快速迭代和广泛应用场景。技术创新不断催生底层算力需求，而海外算力供给受限的情况下，国内算力供给正逐步填补这一缺口。长期来看，算力国产替代或将成为趋势，政府和市场主体正在全力追赶算力差距，加速国产化替代进程。
在算力产业高速发展的背景下，a股市场中布局算力产业链的上市公司也备受关注。据统计，共有44家上市公司涉足算力产业链，其中16只概念股获得机构密切关注，评级机构家数均在5家及以上。中际旭创、天孚通信、紫光股份等公司更是成为机构评级的热门之选。这些公司不仅在算力领域有着深厚的布局和积累，而且多只概念股还预告了2023年报盈利的高增长，显示出强劲的发展势头。
以中际旭创为例，公司近期发布的业绩快报显示，预计实现归母净利润同比增长7819。公司表示，ai算力需求和相关资本开支的激增带动了高速光模块需求的显着增长，并加速了产品技术迭代。受益于高端产品出货比重的增加和产品设计的优化，公司盈利能力得到进一步提升。
天孚通信同样业绩亮眼，预计实现归母净利润同比增长68~88。公司表示，受益于人工智能技术的发展和算力需求的增加，全球数据中心建设带动了对高速光器件产品需求的持续稳定增长。公司部分产品线的持续扩产提量以及产能利用率的大幅提升，为业绩增长提供了有力支撑。
在算力概念股估值普遍处于高位的背景下，投资者需保持理性。尽管板块整体表现强劲，但个股之间的表现仍会有所分化。投资者在选择投资标的时，应综合考虑公司的基本面、成长潜力以及行业发展趋势等因素，以做出明智的投资决策。
随着“东数西算”工程的深入推进和400g全光省际骨干网的正式商用，我国算力产业将迎来更加广阔的发展空间和机遇。投资者应密切关注行业动态和政策变化，把握算力产业的发展趋势和投资机会，共同推动我国数字经济的高质量发展。